圖表7：20個(gè)區(qū)域性特殊危險(xiǎn)廢物集中處置中心項(xiàng)目布局安排

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

四、全國核準(zhǔn)危廢經(jīng)營資質(zhì)超1.77億噸，含金屬危廢資源化項(xiàng)目占1/3

2006年，全國危險(xiǎn)廢物（含醫(yī)療廢物）許可證數(shù)量僅有881份，此后數(shù)年不斷增長。截止2019年底達(dá)到4195份，同比增長30%，相比2006年增長了376%。

截止2020年末，全國具有危廢處理經(jīng)營許可證的企業(yè)達(dá)4560家，同比增長8.69%。截至2023年5月，全國已核發(fā)危廢經(jīng)營許可證數(shù)量達(dá)4455份，同比增長4.4%。

圖表8：2006-2023年全國危險(xiǎn)廢物經(jīng)營許可證數(shù)量變化趨勢（份）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

截止到2023年初，全國核準(zhǔn)危廢經(jīng)營資質(zhì)超過1.77億噸。其中：含金屬危廢資源化項(xiàng)目規(guī)模5824萬噸、礦物油類廢物處置利用3400萬噸（含油污泥處置、廢油利用）、酸堿處置利用1335萬噸、協(xié)同處置1318萬噸、煤焦油（渣）處置利用1030萬噸。

圖表9：截止2023年初中國核準(zhǔn)危廢經(jīng)營資質(zhì)類別及規(guī)模、比重（億噸，%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

五、危廢經(jīng)營單位實(shí)際產(chǎn)能利用率僅30%，許可證容量錯(cuò)配問題突出

2019年，我國大、中城市危廢（含醫(yī)廢）許可證數(shù)量為4195份，持證單位核準(zhǔn)的收集和利用、處置能力為12896萬噸/年（含單獨(dú)收集能力1826萬噸/年），但實(shí)際收集、利用處置量為3558萬噸（含單獨(dú)收集81萬噸），核準(zhǔn)能力的實(shí)際利用率為僅為28%，危險(xiǎn)廢棄物處理核準(zhǔn)規(guī)模遠(yuǎn)超實(shí)際經(jīng)營規(guī)模，許可證容量錯(cuò)配問題鮮有改善。

2020-2021年，全國危廢經(jīng)營許可單位實(shí)際產(chǎn)能利用率分別為29%和30%，較2019年有小幅提升。

圖表10：2006-2021年全國危廢持證單位實(shí)際產(chǎn)能利用率變化趨勢（%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

我國危廢處理行業(yè)的產(chǎn)能利用率較低是以下原因造成的：

（1）危廢處理項(xiàng)目建設(shè)周期較長，需要大量資金投入，導(dǎo)致部分項(xiàng)目有牌照卻無產(chǎn)能。

（2）危廢可分為50大類457種，彼此之間在處理資質(zhì)、流程及方式上都有一定差異，導(dǎo)致產(chǎn)能與來料之間形成錯(cuò)配，導(dǎo)致部分種類危廢處理產(chǎn)能不足，部分種類危廢處理產(chǎn)能過剩的情況發(fā)生。

（3）危廢處理產(chǎn)能與危廢產(chǎn)生企業(yè)之間存在地域錯(cuò)配，或者運(yùn)輸半徑較大，來料存在一定波動(dòng)，為了保證項(xiàng)目組正常運(yùn)行，經(jīng)常會(huì)有部分冗余產(chǎn)能。

六、危廢市場整體供求格局改變，危廢處置利用價(jià)格大幅下滑

2013年，兩高司法解釋將“非法排放、傾倒、處理3噸以上危廢”入刑，危廢處置量劇增，處置供應(yīng)能力遠(yuǎn)小于需求，處置價(jià)格爆發(fā)式增長，至2018年達(dá)到頂峰。隨著危廢經(jīng)營許可證數(shù)量的逐年增加，全國危廢處置能力也快速增長，整體市場供求情況已經(jīng)發(fā)生了改變。2019年以來，我國危險(xiǎn)廢物處置利用市場價(jià)格呈持續(xù)下降的趨勢。

同時(shí)，疫情期間的上游行業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和產(chǎn)廢量大幅萎縮，使得一些產(chǎn)廢大省甚至都出現(xiàn)了近乎價(jià)格“腰斬”的情況。早在2019年，山東省內(nèi)的個(gè)別區(qū)域焚燒處置費(fèi)從2017年均價(jià)5000-6000元/噸跌至2000-3000元/噸，跌幅超50%。2021年，江蘇省內(nèi)焚燒、柔性填埋和剛性填埋平均價(jià)格降至3000元/噸、1900元/噸和4500元/噸，較2020年同期分別下降40%、45.7%和22.4%。

圖表11：2021年江蘇省危險(xiǎn)廢物焚燒及填埋價(jià)格變化（元/噸，%）

資料來源：江蘇省生態(tài)環(huán)境廳、韋伯咨詢

企業(yè)層面，以海螺環(huán)保的一般危險(xiǎn)廢物處理均價(jià)為例，2018年處理均價(jià)達(dá)到2,242元/噸，2022年下半年已經(jīng)降至1,339元/噸。價(jià)格的下跌直接導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的危廢業(yè)務(wù)盈利能力下降。在2022年H2較低的危廢處理價(jià)格的大背景下，大部分上市的危廢處理企業(yè)的毛利率都已經(jīng)低于20%，不少甚至出現(xiàn)虧損的情況。

圖表12：2022年H2主要上市公司危廢業(yè)務(wù)毛利率對比（%）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

七、各地不斷發(fā)布投資預(yù)警公告，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升

為推動(dòng)危險(xiǎn)廢物處置能力與產(chǎn)廢情況總體匹配，改善區(qū)域危險(xiǎn)廢物綜合利用處置能力嚴(yán)重過剩的局面，近三年來，全國各地不斷出臺(tái)政策和公告予以引導(dǎo)。

據(jù)韋伯咨詢的不完全統(tǒng)計(jì)：截止2023年8月，省級(jí)層面，已有河北、湖南、安徽、湖北、江西、吉林、廣西等至少7個(gè)省份發(fā)布危險(xiǎn)廢物利用處置設(shè)施建設(shè)引導(dǎo)性公告；地市級(jí)層面，已有日照市、淄博市、臨沂市、煙臺(tái)市、濟(jì)寧市、菏澤市、聊城市、東營市、青島市（9個(gè)，都屬山東?。?，溫州市、麗水市、杭州市、金華市、湖州市、紹興市、寧波市、舟山市（8個(gè)，都屬浙江?。瑹o錫市，玉林市、柳州市（2個(gè)，都屬廣西自治區(qū)），鷹潭市，蘭州市，株洲市，福州市、中山市、恩施州等至少25個(gè)城市和地區(qū)發(fā)布危廢利用處置設(shè)施建設(shè)引導(dǎo)性公告。

從以上公告內(nèi)容來看：各省危廢利用處置設(shè)施存在的共性特點(diǎn)包括：（1）存在危廢處理資質(zhì)閑置、產(chǎn)能利用率低的情況；（2）結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能錯(cuò)配；（3）多省形成自行處理為主、綜合利用為輔、處置單位兜底的危險(xiǎn)廢物處理格局。

圖表13：各省危險(xiǎn)廢物處置最新政策導(dǎo)向整理