一、危廢種類繁雜，來源廣泛，工業(yè)廢物占比超70%

根據(jù)2021年新修訂《國家危險廢物名錄》的定義，危險廢物(Hazardous waste)為：1、具有腐蝕性、毒性、易燃性、反應性或者感染性等一種或者幾種危險特性的；2、不排除具有危險特性，可能對環(huán)境或者人體健康造成有害影響，需要按照危險廢物進行管理的。

根據(jù)《國家危險廢物名錄》（2021版），危險廢物總計46大類467種，較2016年版《名錄》減少了12種，主要包括醫(yī)療廢物、醫(yī)藥廢物、農(nóng)藥廢物、廢有機溶劑與含有機溶劑廢物、廢礦物油與含礦物油廢物等。新增豁免16個種類危險廢物，豁免的危險廢物共計達到32個種類。

從危險廢物產(chǎn)生的行業(yè)來源看，危險廢物來自幾乎國民經(jīng)濟的所有行業(yè)，最主要的是工業(yè)、醫(yī)療和市政三大領域。其中：工業(yè)廢物比重約為70%，一般源于工業(yè)生產(chǎn)中產(chǎn)生的危險廢棄物，在礦業(yè)、能源加工及冶金行業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的較多。醫(yī)療廢物共分五類，并列入《國家危險廢物名錄》，約占14%的比例。

圖表1：危險廢物產(chǎn)生的主要行業(yè)來源及分布（%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

2021年，全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量排名前五的行業(yè)依次為化學原料和化學制品制造業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)。5個行業(yè)的工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量合計為5997.7萬噸，占全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量的69.3%。

圖表2：2021年全國工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量的行業(yè)分布情況

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

二、全國工業(yè)危廢產(chǎn)生量8654萬噸，廢酸和精（蒸）餾殘渣位居前2位

2011年，國家工業(yè)危廢申報口徑從一年產(chǎn)生10千克納入統(tǒng)計改為1千克，統(tǒng)計數(shù)據(jù)由2010年的1586萬噸激增至3431萬噸，增幅超過100%；2013年，國家“兩高”司法解釋出臺，非法排放、傾倒、處置危廢三噸以上即可入刑，危廢顯現(xiàn)量在2014年提升近500萬噸；2016年，生態(tài)環(huán)境部會同公安部聯(lián)合開展打擊涉危險危廢環(huán)境違法犯罪行為專項行動，對可能違法違規(guī)堆存、填埋地點進行全面排查，危廢產(chǎn)生量同比增長近1/3。

2017-2019年，全國工業(yè)危廢產(chǎn)生量分別為6581、7370、8126萬噸，同比分別增長26.1%、13.5%、8.8%，近三年增幅有所放緩。

2020年，全國工業(yè)危廢產(chǎn)生量為7281.8萬噸，同比降低10.4%。2020年危廢產(chǎn)生量下降主要是由于疫情導致產(chǎn)廢企業(yè)開工率不足，隨著疫情好轉(zhuǎn)以及工業(yè)化進程的加快，我國危廢產(chǎn)生量進一步增長。

2021年，我國工業(yè)危險廢物產(chǎn)生量為 8653.6萬噸，同比增長18.84%。

圖表3：2010-2021年全國工業(yè)危廢產(chǎn)生總量及增長率（萬噸，%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

生態(tài)環(huán)境部沒有公布根據(jù)危廢名錄劃分的危廢產(chǎn)生量，根據(jù)310個公布固體治理情況的大中城市數(shù)據(jù)看，HW34(廢酸)、HW11精（蒸）餾殘渣、HW18焚燒處置殘渣(飛灰)、HW33無機氰化物廢物、48有色金屬采選和冶煉等幾個類別危廢的產(chǎn)生量排在前列。

2021年，全國危險廢物主要類別產(chǎn)生情況如下：HW34廢酸以1284萬噸的產(chǎn)生量位居首位；HW11精（蒸）餾殘渣以995萬噸的產(chǎn)生量位居第二位；HW33無機氰化物廢物以710萬噸的產(chǎn)生量位居第三；HW18飛灰以625萬噸的產(chǎn)生量排名第四；HW48有色金屬冶煉廢物以607萬噸的產(chǎn)生量排名第五。

圖表4：2021年全國危險廢物主要種類與產(chǎn)生量分布情況（萬噸）

資料來源：各地公告、韋伯咨詢

三、危廢綜合利用處置率不斷提升，集中利用處置能力約1.7億噸/年

伴隨各行業(yè)危廢產(chǎn)生量的快速增長，全國工業(yè)危廢綜合利用處置量也同步增加。2020年全國工業(yè)危險廢物利用處置量為7630.5萬噸，2021年該數(shù)據(jù)進一步增長至 8461.2萬噸。近五年，全國工業(yè)危廢綜合利用處置率不斷提升，由2016年的83%增長到2021年的98%。

圖表5：2015-2021年全國工業(yè)危廢利用處置量及處置率變化（萬噸，%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

2021年，全國納入排放源統(tǒng)計調(diào)查的危險廢物集中處理廠有1528家、（單獨）醫(yī)療廢物集中處置廠389家、協(xié)同處置企業(yè)156家，年運行費用為395.8億元。

圖表6：2021年全國各省份危險廢物集中處理廠數(shù)量分布情況（家）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

2021年，全國危險廢物集中利用處置能力超1.6億噸/年，較2012年增長了4倍；全國醫(yī)療廢物集中處置能力約215萬噸/年，處置能力達到醫(yī)療廢物產(chǎn)生量的1.54倍。

截至2021年底，全國危險廢物集中利用處置能力約1.7億噸/年，是“十二五”末的3.3倍。

2023年5月，生態(tài)環(huán)境部、發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《危險廢物重大工程建設總體實施方案（2023-2025年）》明確指出：到2025年，通過國家技術(shù)中心、6個區(qū)域技術(shù)中心和20個區(qū)域處置中心建設，提升危險廢物生態(tài)環(huán)境風險防控應用基礎研究能力、利用處置技術(shù)研發(fā)能力以及管理決策技術(shù)支撐能力，為全國危險廢物特別是特殊類別危險廢物利用處置提供托底保障與引領示范。

圖表7：20個區(qū)域性特殊危險廢物集中處置中心項目布局安排

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

四、全國核準危廢經(jīng)營資質(zhì)超1.77億噸，含金屬危廢資源化項目占1/3

2006年，全國危險廢物（含醫(yī)療廢物）許可證數(shù)量僅有881份，此后數(shù)年不斷增長。截止2019年底達到4195份，同比增長30%，相比2006年增長了376%。

截止2020年末，全國具有危廢處理經(jīng)營許可證的企業(yè)達4560家，同比增長8.69%。截至2023年5月，全國已核發(fā)危廢經(jīng)營許可證數(shù)量達4455份，同比增長4.4%。

圖表8：2006-2023年全國危險廢物經(jīng)營許可證數(shù)量變化趨勢（份）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

截止到2023年初，全國核準危廢經(jīng)營資質(zhì)超過1.77億噸。其中：含金屬危廢資源化項目規(guī)模5824萬噸、礦物油類廢物處置利用3400萬噸（含油污泥處置、廢油利用）、酸堿處置利用1335萬噸、協(xié)同處置1318萬噸、煤焦油（渣）處置利用1030萬噸。

圖表9：截止2023年初中國核準危廢經(jīng)營資質(zhì)類別及規(guī)模、比重（億噸，%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

五、危廢經(jīng)營單位實際產(chǎn)能利用率僅30%，許可證容量錯配問題突出

2019年，我國大、中城市危廢（含醫(yī)廢）許可證數(shù)量為4195份，持證單位核準的收集和利用、處置能力為12896萬噸/年（含單獨收集能力1826萬噸/年），但實際收集、利用處置量為3558萬噸（含單獨收集81萬噸），核準能力的實際利用率為僅為28%，危險廢棄物處理核準規(guī)模遠超實際經(jīng)營規(guī)模，許可證容量錯配問題鮮有改善。

2020-2021年，全國危廢經(jīng)營許可單位實際產(chǎn)能利用率分別為29%和30%，較2019年有小幅提升。

圖表10：2006-2021年全國危廢持證單位實際產(chǎn)能利用率變化趨勢（%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

我國危廢處理行業(yè)的產(chǎn)能利用率較低是以下原因造成的：

（1）危廢處理項目建設周期較長，需要大量資金投入，導致部分項目有牌照卻無產(chǎn)能。

（2）危廢可分為50大類457種，彼此之間在處理資質(zhì)、流程及方式上都有一定差異，導致產(chǎn)能與來料之間形成錯配，導致部分種類危廢處理產(chǎn)能不足，部分種類危廢處理產(chǎn)能過剩的情況發(fā)生。

（3）危廢處理產(chǎn)能與危廢產(chǎn)生企業(yè)之間存在地域錯配，或者運輸半徑較大，來料存在一定波動，為了保證項目組正常運行，經(jīng)常會有部分冗余產(chǎn)能。

六、危廢市場整體供求格局改變，危廢處置利用價格大幅下滑

2013年，兩高司法解釋將“非法排放、傾倒、處理3噸以上危廢”入刑，危廢處置量劇增，處置供應能力遠小于需求，處置價格爆發(fā)式增長，至2018年達到頂峰。隨著危廢經(jīng)營許可證數(shù)量的逐年增加，全國危廢處置能力也快速增長，整體市場供求情況已經(jīng)發(fā)生了改變。2019年以來，我國危險廢物處置利用市場價格呈持續(xù)下降的趨勢。

同時，疫情期間的上游行業(yè)經(jīng)營活動和產(chǎn)廢量大幅萎縮，使得一些產(chǎn)廢大省甚至都出現(xiàn)了近乎價格“腰斬”的情況。早在2019年，山東省內(nèi)的個別區(qū)域焚燒處置費從2017年均價5000-6000元/噸跌至2000-3000元/噸，跌幅超50%。2021年，江蘇省內(nèi)焚燒、柔性填埋和剛性填埋平均價格降至3000元/噸、1900元/噸和4500元/噸，較2020年同期分別下降40%、45.7%和22.4%。

圖表11：2021年江蘇省危險廢物焚燒及填埋價格變化（元/噸，%）

資料來源：江蘇省生態(tài)環(huán)境廳、韋伯咨詢

企業(yè)層面，以海螺環(huán)保的一般危險廢物處理均價為例，2018年處理均價達到2,242元/噸，2022年下半年已經(jīng)降至1,339元/噸。價格的下跌直接導致相關(guān)企業(yè)的危廢業(yè)務盈利能力下降。在2022年H2較低的危廢處理價格的大背景下，大部分上市的危廢處理企業(yè)的毛利率都已經(jīng)低于20%，不少甚至出現(xiàn)虧損的情況。

圖表12：2022年H2主要上市公司危廢業(yè)務毛利率對比（%）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

七、各地不斷發(fā)布投資預警公告，行業(yè)集中度有望進一步提升

為推動危險廢物處置能力與產(chǎn)廢情況總體匹配，改善區(qū)域危險廢物綜合利用處置能力嚴重過剩的局面，近三年來，全國各地不斷出臺政策和公告予以引導。

據(jù)韋伯咨詢的不完全統(tǒng)計：截止2023年8月，省級層面，已有河北、湖南、安徽、湖北、江西、吉林、廣西等至少7個省份發(fā)布危險廢物利用處置設施建設引導性公告；地市級層面，已有日照市、淄博市、臨沂市、煙臺市、濟寧市、菏澤市、聊城市、東營市、青島市（9個，都屬山東省），溫州市、麗水市、杭州市、金華市、湖州市、紹興市、寧波市、舟山市（8個，都屬浙江?。?，無錫市，玉林市、柳州市（2個，都屬廣西自治區(qū)），鷹潭市，蘭州市，株洲市，福州市、中山市、恩施州等至少25個城市和地區(qū)發(fā)布危廢利用處置設施建設引導性公告。

從以上公告內(nèi)容來看：各省危廢利用處置設施存在的共性特點包括：（1）存在危廢處理資質(zhì)閑置、產(chǎn)能利用率低的情況；（2）結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能錯配；（3）多省形成自行處理為主、綜合利用為輔、處置單位兜底的危險廢物處理格局。

圖表13：各省危險廢物處置最新政策導向整理

資料來源：各地公告、韋伯咨詢

危廢處置市場的變化也將對行業(yè)競爭格局產(chǎn)生深遠影響。早在2021年5月，國務院辦公廳就發(fā)布《強化危險廢物監(jiān)管和利用處置能力改革實施方案》指出：推動省域內(nèi)危險廢物處置能力與產(chǎn)廢情況總體匹配，科學引導危險廢物利用處置產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵企業(yè)通過兼并重組等方式做大做強，開展專業(yè)化建設運營服務。

伴隨兼并重組潮到來，危廢處置行業(yè)整體的產(chǎn)能規(guī)劃和布局更為合理，行業(yè)集中度進一步提升，大中型危廢和以資源化、特殊類危廢為主的處置設施會將有所增加，專業(yè)化區(qū)域化的危廢處置企業(yè)競爭優(yōu)勢進一步凸顯。

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