一、航空輪胎技術(shù)要求極高，應(yīng)用場(chǎng)景廣泛

輪胎是在各種車(chē)輛或機(jī)械上裝配的接地滾動(dòng)的圓環(huán)形彈性橡膠制品。通常安裝在金屬輪輞上，能支承車(chē)身，緩沖外界沖擊，實(shí)現(xiàn)與路面的接觸并保證車(chē)輛的行駛性能。

航空輪胎泛指用于飛機(jī)的輪胎，是構(gòu)成飛機(jī)起落架機(jī)輪的重要零部件，在飛機(jī)起降和滑跑過(guò)程中傳遞驅(qū)動(dòng)力與制動(dòng)力，是唯一在飛機(jī)著陸時(shí)與地面直接接觸的部件。

在輪胎行業(yè)，航空輪胎有“皇冠上的明珠”之稱，在輪胎制造行業(yè)中屬于頂端產(chǎn)品，是飛機(jī)安全起飛和降落的基礎(chǔ)和保障，

圖表1：航空輪胎內(nèi)部結(jié)構(gòu)圖示

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

航空輪胎的使用場(chǎng)景具有負(fù)荷大、速度高、下沉量大、變形大等特點(diǎn)。因此，民用航空輪胎專業(yè)技術(shù)指標(biāo)要求極高：

（1）載荷能力是普通汽車(chē)輪胎的10倍以上，形變率也要達(dá)到普通輪胎的3-4倍、而在轉(zhuǎn)動(dòng)速度上則要達(dá)到每小時(shí)450公里以上。同時(shí)，還要經(jīng)受高空中零下50-60攝氏度的低溫環(huán)境，以及降落時(shí)升至150攝氏度的溫度劇變。

（2）航空輪胎的液壓制動(dòng)系統(tǒng)要求極高，由于飛機(jī)的噸位數(shù)十倍于汽車(chē)，輪胎降落要承受的壓力和摩擦是巨大的，因此航空輪胎的材料要求極高。

而與航空輪胎生產(chǎn)技術(shù)等同樣苛刻的是，航空輪胎的測(cè)試評(píng)價(jià)體系與標(biāo)準(zhǔn)體系。許多國(guó)產(chǎn)輪胎企業(yè)雖然宣布生產(chǎn)出了合格的航空輪胎，但卡在了這一環(huán)節(jié)，遲遲無(wú)法投入市場(chǎng)。

當(dāng)前，航空輪胎的應(yīng)用主要包括民航、通航和軍用三大領(lǐng)域。

圖表2：航空輪胎的主要應(yīng)用領(lǐng)域及特征

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

二、北美是最大存量市場(chǎng)，新興國(guó)家和地區(qū)增長(zhǎng)更快

從全球區(qū)域分布情況來(lái)看，北美是全球航空輪胎的第一大市場(chǎng)，市場(chǎng)份額接近一半，其次是亞洲，約占1/3份額，歐洲市場(chǎng)約占1/5。

圖表3：全球航空輪胎主要區(qū)域市場(chǎng)份額

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

從發(fā)展趨勢(shì)看，北美、歐洲等傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)民航的發(fā)展速度放緩，市場(chǎng)變化較小，但總量仍將保持高位。中國(guó)、南亞、東南亞、非洲、中東等新興國(guó)家和地區(qū)增長(zhǎng)率明顯高于發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)。中國(guó)民航機(jī)隊(duì)將保持4.5%的年平均增長(zhǎng)率，是全球年平均增長(zhǎng)率的1.32倍，在全球機(jī)隊(duì)總規(guī)模中占比由15.0%增長(zhǎng)到18.0%，僅次于美國(guó)，居全球第二大民航飛機(jī)市場(chǎng)。

圖表4：2007-2022年中國(guó)民航機(jī)隊(duì)規(guī)模增速與GDP增速對(duì)比圖

資料來(lái)源：中國(guó)民用航空局、韋伯咨詢

展望未來(lái)五年，商業(yè)和軍事部門(mén)對(duì)下一代飛機(jī)的需求不斷增加，加上飛機(jī)采購(gòu)的增加，預(yù)計(jì)將推動(dòng)全球市場(chǎng)進(jìn)一步持續(xù)增長(zhǎng)。

（1）疫情結(jié)束后，全球旅游業(yè)的復(fù)蘇和航空旅行的回升也推動(dòng)了對(duì)新飛機(jī)的需求，從而推動(dòng)了對(duì)航空輪胎的需求。（2）俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)還沒(méi)有結(jié)束，巴以沖突又拉開(kāi)了序幕，各國(guó)防務(wù)部門(mén)為應(yīng)對(duì)日益加劇的地緣政治緊張局勢(shì)而進(jìn)行的投資預(yù)計(jì)將進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)。

以美國(guó)為例，2022至2024財(cái)年，美軍年均花費(fèi)1600多億美元采購(gòu)新型武器裝備，其中大部分用于生產(chǎn)建造新型艦艇和戰(zhàn)機(jī)，重點(diǎn)提升海軍和空軍的作戰(zhàn)能力。

圖表5：2020-2022財(cái)年美國(guó)國(guó)防部預(yù)算變化及增長(zhǎng)趨勢(shì)（億美元）

資料來(lái)源：美國(guó)國(guó)防部、韋伯咨詢

三、市場(chǎng)參與者較少，主要由三大外資巨頭瓜分

航空輪胎是飛機(jī)重要的A類(lèi)安全零部件，由于其設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造、質(zhì)量控制、適航認(rèn)證等具有較高門(mén)檻，市場(chǎng)參與者較少。

圖表6：航空輪胎行業(yè)主要壁壘

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全球現(xiàn)有17家規(guī)模不等的企業(yè)生產(chǎn)航空輪胎，總計(jì)23間航空輪胎生產(chǎn)工廠，主要分布在美國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、日本、俄羅斯、中國(guó)等12個(gè)國(guó)家。

在全球17家航空輪胎生產(chǎn)企業(yè)中，有16家是多品類(lèi)混搭建廠生產(chǎn)。與汽車(chē)輪胎相比，航空輪胎屬于小眾產(chǎn)品，全球年銷(xiāo)售收入僅占輪胎總銷(xiāo)售收入的3%-5%。因此，大部分輪胎工廠出于生產(chǎn)規(guī)模及合理利用能源等因素的考慮，在項(xiàng)目投資時(shí)往往同時(shí)上馬其他品類(lèi)的輪胎。

圖表7：全球航空輪胎生產(chǎn)企業(yè)分布情況

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

全球范圍內(nèi)，近90%的航空輪胎市場(chǎng)由法國(guó)米其林集團(tuán)公司（37%）、日本普利司通公司（30%）和美國(guó)固特異輪胎橡膠公司（20%）占據(jù)，其余廠商僅為13%。

圖表8：全球航空輪胎企業(yè)市場(chǎng)份額及市場(chǎng)格局

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

四、國(guó)產(chǎn)航空輪胎發(fā)展迅速，國(guó)產(chǎn)替代潛力巨大

目前，全球只有屈指可數(shù)的企業(yè)可以研發(fā)制造航空輪胎，我國(guó)民用航空輪胎則幾乎100%依賴進(jìn)口，波音737系列飛機(jī)作為世界暢銷(xiāo)的民航飛機(jī)，全球交付超過(guò)1萬(wàn)架。中國(guó)民航機(jī)隊(duì)4000余架飛機(jī)中，波音737飛機(jī)占比較高，其配套輪胎基本依賴進(jìn)口。民用航空輪胎幾乎100%進(jìn)口的現(xiàn)狀對(duì)我國(guó)民航產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展形成影響，我國(guó)航空輪胎自主研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化有利于打破外資品牌對(duì)中國(guó)民用航空輪胎市場(chǎng)的壟斷，代表中國(guó)航空輪胎行業(yè)民族工業(yè)的崛起。

圖表9：2018-2023年中國(guó)航空輪胎進(jìn)口數(shù)量及類(lèi)別（萬(wàn)條）

資料來(lái)源：海關(guān)總署、韋伯咨詢

2020年11月，國(guó)產(chǎn)ARJ21飛機(jī)裝配國(guó)產(chǎn)航空輪胎首飛成功。2021年5月13日，我國(guó)國(guó)產(chǎn)ARJ21飛機(jī)裝配曙光院航空輪胎正式裝機(jī)使用并投入航線運(yùn)營(yíng)，成功替代了國(guó)外進(jìn)口航空輪胎產(chǎn)品。本次飛行是ARJ21飛機(jī)自投入航線運(yùn)營(yíng)以來(lái)，首次裝配國(guó)產(chǎn)航空輪胎。