圖表8：2017-2021年全國土壤修復(fù)工程項(xiàng)目數(shù)量及單個(gè)項(xiàng)目金額（個(gè)，萬元/個(gè)）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

五、建設(shè)用地修復(fù)項(xiàng)目比重超70%，TOP10省份市場份額達(dá)75%

2021年，全國土壤修復(fù)工程項(xiàng)目中，建設(shè)用地修復(fù)項(xiàng)目數(shù)量高達(dá)255個(gè)，占全部項(xiàng)目的比重超過一半；農(nóng)用地修復(fù)項(xiàng)目數(shù)量占了近18%，礦山土壤修復(fù)項(xiàng)目數(shù)量占比近10%；其余近20%的項(xiàng)目包括填埋場、地下水等修復(fù)項(xiàng)目。建設(shè)用地項(xiàng)目金額合計(jì)達(dá)86億元，占全部項(xiàng)目金額的比重超過70%；礦山土壤修復(fù)和填埋場項(xiàng)目金額分別在10億元出頭，合計(jì)占全部項(xiàng)目金額的比重在16%左右。

圖表9：2021年全國土壤修復(fù)工程項(xiàng)目類型及占比（按合同金額）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

從單個(gè)項(xiàng)目金額來看，建設(shè)用地修復(fù)單個(gè)項(xiàng)目金額平均在3400萬元左右，填埋場修復(fù)單個(gè)項(xiàng)目金額平均在3000萬元左右，礦山修復(fù)單個(gè)項(xiàng)目金額平均在2000萬元左右，農(nóng)用地修復(fù)單個(gè)項(xiàng)目平均金額最小，僅為400萬元。

圖表10：2021年全國土壤修復(fù)工程項(xiàng)目數(shù)量及單個(gè)項(xiàng)目金額（個(gè)，萬元/個(gè)）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

分省份來看：重慶市以近24億元的合同金額位列2021年各省土壤修復(fù)市場榜首，約占全國市場的20%；江蘇和浙江分別以13和12億元位列第二三位；排名前十的省份合計(jì)金額占全國市場的比重高達(dá)3/4。

圖表11：2021年全國土壤修復(fù)工程項(xiàng)目金額Top10省份市場份額（%）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

2021年，湖南省土壤修復(fù)工程項(xiàng)目數(shù)量達(dá)60個(gè)，位居全國第一，但由于項(xiàng)目總金額不到6億元，平均每個(gè)項(xiàng)目金額不到1000萬元；重慶市土壤修復(fù)工程項(xiàng)目數(shù)量達(dá)34個(gè)，且項(xiàng)目金額高達(dá)近24億元，所以平均每個(gè)項(xiàng)目金額也位列第一，高達(dá)7000萬元/個(gè)。安徽和天津兩省也呈現(xiàn)項(xiàng)目數(shù)量少但單個(gè)項(xiàng)目金額大的特點(diǎn)，其他省份單個(gè)項(xiàng)目金額多在1000-3000萬元的區(qū)間。

圖表12：2021年各省土壤修復(fù)工程數(shù)量及單個(gè)項(xiàng)目金額（個(gè)，萬元）

資料來源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢

六、土壤修復(fù)工程從業(yè)單位眾多，市場集中度較高

2011-2020年，全國土壤修復(fù)項(xiàng)目總合同金額排名第一的是高能環(huán)境，合計(jì)達(dá)20.22億元，排名第二至第十位的企業(yè)分別是建工修復(fù)、中科鼎實(shí)、中節(jié)能（杭州）、中冶南方都市、江蘇大地益源、永清環(huán)保、森特士興、博天環(huán)境、煜環(huán)環(huán)境。

圖表13：2011-2020年全國土壤修復(fù)項(xiàng)目合同金額Top10企業(yè)分布

資料來源：招標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢

2021年，全國土壤修復(fù)工程招標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量超過500個(gè)，中標(biāo)企業(yè)數(shù)量近400個(gè)。但中標(biāo)項(xiàng)目金額排名前10位的修復(fù)工程企業(yè)的市場份額合計(jì)占全國總金額比例超過一半（55.3%），反映出我國土壤修復(fù)行業(yè)從業(yè)單位較多，但市場集中度較高的特點(diǎn)。

圖表14：2021年全國土壤修復(fù)工程企業(yè)市場份額及排名

資料來源：招標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢

七、市場競爭日趨激烈，龍頭企業(yè)盈利能力承壓

從主要上市公司近三年的土壤修復(fù)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)毛利率來看，整體來看能保持在平均30%左右的較高水平。尤其是2021年5月才上市的卓錦環(huán)保，其毛利率超過50%。

相較于農(nóng)田修復(fù)及礦山治理等細(xì)分領(lǐng)域，卓錦環(huán)保聚焦于行業(yè)內(nèi)治理修復(fù)難度較高的工業(yè)污染場地，具有技術(shù)門檻高、修復(fù)體量大、項(xiàng)目單價(jià)高的特點(diǎn)。公司基于關(guān)鍵核心技術(shù)的有效應(yīng)用及自身良好的管理能力，對(duì)于重點(diǎn)項(xiàng)目的實(shí)施充分發(fā)揮自身優(yōu)勢并有效控制了成本，因此毛利率高于競爭對(duì)手，體現(xiàn)了公司在業(yè)內(nèi)較強(qiáng)的議價(jià)能力。

圖表15：2017-2021年卓錦環(huán)保土壤及地下水修復(fù)業(yè)務(wù)毛利及毛利率（萬元，%）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

雖然招標(biāo)過程中價(jià)格權(quán)重目前并非最多，但由于行業(yè)整體規(guī)模有限，加上大量企業(yè)的迅速涌入，場地修復(fù)等大項(xiàng)目面臨僧多粥少的局面。例如2020年5月，工程總投資約9.8億元、工程費(fèi)用約8.5億的唐河污水庫污染治理與生態(tài)修復(fù)二期工程施工項(xiàng)目吸引了中電建、中交、中鐵、中冶等眾多的中字頭建筑企業(yè)前來競標(biāo)。

在這樣的背景下，價(jià)格競爭也日益激烈，甚至已經(jīng)影響到企業(yè)在該業(yè)務(wù)板塊的盈利能力，部分企業(yè)開始向其他環(huán)保細(xì)分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或拓展，如高能環(huán)境自2020年就轉(zhuǎn)向固危廢、生活垃圾等資源化、無害化處置及固廢處理運(yùn)營業(yè)務(wù)。

圖表16：唐河污水庫污染治理與生態(tài)修復(fù)二期工程施工項(xiàng)目中標(biāo)情況

資料來源：招標(biāo)網(wǎng)、韋伯咨詢

將時(shí)間拉長，觀察近五年主要企業(yè)的盈利數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，除了高能環(huán)境毛利率水平基本維持且在近兩年還有所增長，其他企業(yè)的毛利率均呈現(xiàn)一定的下滑趨勢。比如中科鼎實(shí)從2017年的40%以上下降到2021年的29%左右；博世科從2017年的22.54%下降至2021年僅有8.13%。

圖表17：2017-2021年主要土壤修復(fù)企業(yè)毛利率變化趨勢（%）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

更多關(guān)于土壤修復(fù)行業(yè)的全面數(shù)據(jù)和深度研究，請(qǐng)關(guān)注韋伯咨詢官網(wǎng)或公眾號(hào)，或者點(diǎn)擊查看韋伯咨詢獨(dú)家發(fā)布的《2022年中國土壤修復(fù)行業(yè)專題調(diào)研與深度分析報(bào)告》。