2021年5月，國(guó)家發(fā)改委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》提出：到2025年底，全國(guó)城市生活垃圾資源化利用率達(dá)到60%左右；全國(guó)生活垃圾分類收運(yùn)能力達(dá)到70萬(wàn)噸/日左右，基本滿足地級(jí)及以上城市生活垃圾分類收集、分類轉(zhuǎn)運(yùn)、分類處理需求；鼓勵(lì)有條件的縣城推進(jìn)生活垃圾分類和處理設(shè)施建設(shè)；到2025年底，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬(wàn)噸/日左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比65%左右。這為中長(zhǎng)期包括環(huán)衛(wèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的固廢產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供了確定的廣闊的空間。

圖表8：2025年全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾分類及處理設(shè)施主要目標(biāo)梳理

資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委、住建部、韋伯咨詢整理

五、環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革向基層擴(kuò)展，城區(qū)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率超70%

截止2021年底，全國(guó)完成城區(qū)（首輪）環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革的區(qū)縣數(shù)量為2006個(gè)，城區(qū)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率為70.34%。

截止2022年3月初，全國(guó)完成城區(qū)（首輪）環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化改革的區(qū)縣增至2022個(gè)，與2021年年底相比，增加16個(gè)區(qū)縣，城區(qū)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率提升至70.89%。

圖表9：全國(guó)城區(qū)（首輪）環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化率完成情況

資料來(lái)源：生態(tài)環(huán)境部、韋伯咨詢整理

經(jīng)過多年發(fā)展，我國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)化改革從沿海城市推廣至三四線城市、中西部地區(qū)及縣城、村鎮(zhèn)等，一些中大型規(guī)模的環(huán)衛(wèi)服務(wù)公司相繼出現(xiàn)。2021年以來(lái)，局部地區(qū)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化出現(xiàn)“國(guó)企化”苗頭，多個(gè)地區(qū)出現(xiàn)國(guó)有企業(yè)接管當(dāng)?shù)丨h(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)“全域化”及“連片化”發(fā)展趨勢(shì)。

六、環(huán)衛(wèi)服務(wù)項(xiàng)目總量和年化總額均創(chuàng)歷史新高

我國(guó)城鎮(zhèn)化的發(fā)展帶動(dòng)環(huán)衛(wèi)作業(yè)面積不斷增加，同時(shí)生態(tài)環(huán)境治理持續(xù)加嚴(yán)、城市精細(xì)化管理的標(biāo)準(zhǔn)提高，驅(qū)動(dòng)我國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)化的占比也持續(xù)提高。

2020年，全國(guó)環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化項(xiàng)目年化總額達(dá)686億元，同比增長(zhǎng)25%；環(huán)衛(wèi)合同總額為2210億元，同比減少1%。

圖表10：2015-2021年全國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)年化金額及合同金額（億元）

資料來(lái)源：環(huán)境司南、韋伯咨詢整理

2021年度全國(guó)各地共開標(biāo)環(huán)衛(wèi)服務(wù)項(xiàng)目/標(biāo)段20535個(gè)，中標(biāo)項(xiàng)目年化總額715億元、合同總額2162億元，開標(biāo)項(xiàng)目總量和年化總額均創(chuàng)歷史新高。

七、全國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)大標(biāo)頻現(xiàn)，龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯

特許經(jīng)營(yíng)機(jī)制下的環(huán)衛(wèi)服務(wù)作為城市固廢處理的入口環(huán)節(jié)，引發(fā)了眾多行業(yè)參與者的廣泛關(guān)注；加之項(xiàng)目單體規(guī)模小、準(zhǔn)入門檻低，競(jìng)爭(zhēng)明顯加劇。競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)主要包括了原有的環(huán)衛(wèi)企業(yè)、向上游拓展的固廢龍頭、向下游拓展的設(shè)備企業(yè)和地方國(guó)資企業(yè)。

圖表11：中國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)企業(yè)類型及優(yōu)勢(shì)簡(jiǎn)介

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢整理

從企業(yè)中標(biāo)情況來(lái)看，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)：2021年度的全國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)大標(biāo)頻現(xiàn)，全年共開出247個(gè)合同總額超過1億元的項(xiàng)目。2021年全國(guó)12個(gè)十億級(jí)環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目累計(jì)釋放超360億元，中標(biāo)企業(yè)集中在僑銀股份、中環(huán)潔、盈峰中聯(lián)、北控環(huán)境、東飛環(huán)境、福龍馬、玉禾田、金沙田、人和環(huán)境以及鄭州宇通重工有限公司全資子公司傲藍(lán)得環(huán)境科技有限公司等環(huán)衛(wèi)龍頭企業(yè)手中。

2021年度，僑銀股份在全國(guó)16個(gè)省、31個(gè)城市的39個(gè)區(qū)縣共收獲各類環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目44個(gè)，中標(biāo)項(xiàng)目涉及環(huán)衛(wèi)一體化、城市大管家、垃圾收轉(zhuǎn)運(yùn)、垃圾分類及廚余垃圾等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，總成交金額為190.38億元，年服務(wù)新增金額達(dá)14.18億元，合同總額和年化總額雙雙位列全國(guó)第一。

圖表12：2021年全國(guó)環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場(chǎng)訂單合同/年化金額排名前十企業(yè)（億元）

資料來(lái)源：環(huán)境司南、韋伯咨詢整理

隨著環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)一體化、機(jī)械化、智慧化發(fā)展和空白市場(chǎng)較少，管理規(guī)范、專業(yè)、具有品牌優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)資金實(shí)力的企業(yè)，有能力并將加快進(jìn)行全國(guó)性業(yè)務(wù)布局。

八、環(huán)衛(wèi)一體化趨勢(shì)下，物業(yè)企業(yè)大舉收購(gòu)環(huán)衛(wèi)資產(chǎn)

2021年是環(huán)衛(wèi)并購(gòu)大年，而買家則主要來(lái)自于各大上市物業(yè)公司，包括碧桂園服務(wù)、雅生活服務(wù)、世茂天城、龍光集團(tuán)服務(wù)等物企已經(jīng)通過收并購(gòu)成為環(huán)衛(wèi)行業(yè)頭部企業(yè)。

上市物業(yè)企業(yè)對(duì)環(huán)衛(wèi)資產(chǎn)需求的井噴，來(lái)源于兩大剛需：一方面，在環(huán)衛(wèi)一體化趨勢(shì)下，單體環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目體量越做越大，一個(gè)環(huán)衛(wèi)一體化項(xiàng)目年化額動(dòng)輒幾千萬(wàn)、甚至超億元，對(duì)于急于快速提升營(yíng)收規(guī)模的上市物業(yè)公司來(lái)說，并購(gòu)環(huán)衛(wèi)公司是其“短平快”的增收利器；另一方面，環(huán)衛(wèi)服務(wù)是城市服務(wù)的重要組成部分，環(huán)衛(wèi)服務(wù)費(fèi)用在城市服務(wù)項(xiàng)目占比超過50%。隨著城市服務(wù)市場(chǎng)的陸續(xù)開放，“補(bǔ)環(huán)衛(wèi)短板”對(duì)上市物業(yè)公司來(lái)說既現(xiàn)實(shí)又迫切。

圖表13：2021年重點(diǎn)物業(yè)企業(yè)收購(gòu)環(huán)衛(wèi)資產(chǎn)情況統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：Wind、韋伯咨詢

據(jù)韋伯咨詢的不完全統(tǒng)計(jì)：2021年3月以來(lái)，雅生活服務(wù)一連入股明日環(huán)境、明堂環(huán)衛(wèi)、慧豐清軒、安徽宇潤(rùn)、中環(huán)美麗5家環(huán)衛(wèi)公司；4月世茂天城收購(gòu)深兄環(huán)境公司67%股權(quán)，8月再收購(gòu)金沙田科技60%股權(quán)；龍光智慧服務(wù)收購(gòu)奇嶺環(huán)境70%股權(quán)，正式進(jìn)軍環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域；9月廣東金發(fā)物業(yè)股份有限公司新增投資企業(yè)江門卓盈環(huán)境服務(wù)有限公司，并持有其100%股權(quán)。10月，旭輝永升收購(gòu)湖南美中環(huán)境51%股權(quán)。11月，金地物業(yè)獲得西安天天清洗70%的股權(quán)，后者先后在西安市、西咸新區(qū)、榆林市等地中標(biāo)10多個(gè)環(huán)衛(wèi)服務(wù)項(xiàng)目。合景悠活收購(gòu)廣東特麗潔環(huán)境工程有限公司5%股權(quán)，后者主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)衛(wèi)服務(wù)等，累計(jì)在全國(guó)各地中標(biāo)各類環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目超百個(gè)。