2、在地方層面

2019年7月1日，《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》正式實(shí)施，上海在全國率先開展垃圾分類工作。2020年，四分類垃圾實(shí)現(xiàn)了“三增一減”：以6月份為例，與2019年同期相比，可回收物回收量6813.7噸/日（增長71.1%）；有害垃圾分出量3.3噸/日（增長11.2倍）；濕垃圾分出量9632.1噸/日（增長38.5%）；干垃圾處置量15518.2噸/日、（下降19.8%），垃圾分類實(shí)效顯著提升。

圖表8：2020年6月上海市垃圾分類取得的主要成效（噸/日，%）

資料來源：上海市城管委、韋伯咨詢

2020年5月1日，《北京市生活垃圾管理?xiàng)l例》正式實(shí)施。截止12月初，《條例》實(shí)施超過半年，北京市家庭廚余垃圾分出量達(dá)每日4246噸，較實(shí)施前增長了13倍，家庭廚余垃圾分出率達(dá)到20.84%。加上餐飲服務(wù)單位每日廚余垃圾分出量1927噸，北京市廚余垃圾總體分出量達(dá)每日6173噸。通過廚余垃圾和可回收物的源頭分類，以及源頭減量措施不斷深化，進(jìn)入到末端處理設(shè)施的生活垃圾處理量，即其他垃圾量每日1.61萬噸，同比2019年下降36.61%。

圖表9：2020年5-11月北京市廚余垃圾分出量及占比（噸/日，%）

資料來源：北京市城管委、韋伯咨詢

為了進(jìn)一步推動垃圾分類工作的深入，國家進(jìn)一步加強(qiáng)了頂層設(shè)計和規(guī)劃。

2020年12月住建部、中共中央委員會宣傳部等12部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)生活垃圾分類工作的若干意見》為“十四五”指明了方向與奮斗目標(biāo)：

圖表10：《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)生活垃圾分類工作的若干意見》確定的主要目標(biāo)

資料來源：中國政府網(wǎng)、韋伯咨詢

2021年5月，國家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合下發(fā)關(guān)于印發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》的通知(發(fā)改環(huán)資〔2021〕642號)，明確了“十四五”時期城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展的總體目標(biāo)：

圖表11：“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理總體目標(biāo)

資料來源：國家發(fā)改委、韋伯咨詢

在具體指標(biāo)方面，分別就垃圾資源化利用率、垃圾分類收運(yùn)能力、垃圾焚燒處理能力等提出了量化指標(biāo)要求。

圖表12：“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理具體目標(biāo)

資料來源：國家發(fā)改委、韋伯咨詢

      五、垃圾分類拉動固廢處理各環(huán)節(jié)需求，有望重塑整個產(chǎn)業(yè)

垃圾處理產(chǎn)業(yè)鏈分為三個環(huán)節(jié)：（1）上游為源頭分類，全國范圍內(nèi)四種垃圾分類標(biāo)準(zhǔn)基本統(tǒng)一，分為濕垃圾、干垃圾、有害垃圾和可回收垃圾，其他標(biāo)準(zhǔn)因地制宜。（2）中游為環(huán)衛(wèi)，包括收集清運(yùn)、中轉(zhuǎn)和運(yùn)輸處理三個環(huán)節(jié)。（3）下游為垃圾處置，包括焚燒、填埋、堆肥和回收利用。

圖表13：垃圾處置產(chǎn)業(yè)鏈前端及中端環(huán)節(jié)主要工作

具體到垃圾分類，主要涉及分類、投放、運(yùn)輸、處理、再生（包括回收、焚燒、填埋）等5個環(huán)節(jié)，垃圾分類工作的高速推進(jìn)將對固廢產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極影響，前端環(huán)衛(wèi)公司將參與分類運(yùn)營，中端分類運(yùn)輸將帶動專項(xiàng)車輛需求，后端干濕處理將釋放餐余設(shè)備需求以及提升處置企業(yè)垃圾發(fā)電效率，各端均將逐步受益。

圖表14：垃圾分類對固廢處理各環(huán)節(jié)需求的拉動

資料來源：韋伯咨詢

垃圾分類政策推行后，最直接受益的是環(huán)衛(wèi)設(shè)備企業(yè)，許多環(huán)衛(wèi)相關(guān)的產(chǎn)品都是供不應(yīng)求。但是單純就對垃圾進(jìn)行分類的環(huán)節(jié)，其實(shí)在整個環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)中就占大約5%-10%，環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)的大頭還是后續(xù)處理包括清運(yùn)、處置、焚燒或者填埋等。

而在垃圾處置環(huán)節(jié)，則是設(shè)備生產(chǎn)商與數(shù)字化改造的機(jī)遇。比如阿里正在與相關(guān)設(shè)備企業(yè)合作，開發(fā)人工智能垃圾焚燒爐，減少人工干預(yù)的次數(shù)，提高垃圾處理設(shè)備的效率。微軟也在嘗試通過添加傳感器裝置，對現(xiàn)有垃圾桶進(jìn)行低成本改造，同時實(shí)現(xiàn)垃圾數(shù)據(jù)采集，通過云端建立個人信用及獎勵機(jī)制。

展望未來，垃圾的再生及資源化利用環(huán)節(jié)將是行業(yè)大力發(fā)展的重點(diǎn)。在產(chǎn)業(yè)鏈條中，下游企業(yè)是上游企業(yè)的客戶，利潤也從產(chǎn)業(yè)下游向上游傳導(dǎo)。比如，用“濕垃圾”焚燒發(fā)電，就把一部分電力收益轉(zhuǎn)移到了垃圾分類產(chǎn)業(yè)；用餐廚垃圾喂養(yǎng)用作飼料的蟲子，就能把養(yǎng)殖行業(yè)的利益鏈接入垃圾分類產(chǎn)業(yè)。

      六、新入局者大量增加，垃圾分類億元大單頻出

1、從新增企業(yè)數(shù)量看

在持續(xù)加快垃圾分類步伐的大背景下，自2017年起，我國垃圾處理相關(guān)企業(yè)總量（全部企業(yè)狀態(tài)）每年以超過20%的增速迅猛增長。其中，2019年增速高達(dá)到27.99%，年新增相關(guān)企業(yè)近12.6萬，均為歷史之最；2020年，全國新增15萬余家垃圾處置相關(guān)企業(yè)，同比增長14％。

圖表15：2019-2020年垃圾處置相關(guān)企業(yè)數(shù)量增長情況（萬家，%）

資料來源：天眼查專業(yè)版、韋伯咨詢

2、從企業(yè)總量變化看

2010年我國垃圾處理相關(guān)企業(yè)注冊總量為14萬家，2019年總量超過57萬家，2020年有超過63萬家經(jīng)營范圍包含“垃圾、廢品”，且企業(yè)狀態(tài)為在業(yè)、存續(xù)、遷入、遷出的垃圾處理相關(guān)企業(yè)。十年間數(shù)量增長了3.5倍。