戶用分布式光伏系統(tǒng)是指利用自然人宅基地范圍內(nèi)的建筑物，比如自有住宅，以及附屬物建設(shè)的分布式光伏系統(tǒng)。戶用分布式光伏系統(tǒng)通常具有安裝容量小，低電壓等級并網(wǎng)，備案及并網(wǎng)流程簡化等特點。

經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，中國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)實現(xiàn)了從“三頭在外”到問鼎全球的超越，光伏產(chǎn)業(yè)也成為了極具國際競爭力的新興產(chǎn)業(yè)。隨著技術(shù)的進步，光伏度電成本逐年走低，在補貼退坡后，戶用光伏仍然以其可觀的經(jīng)濟效益，吸引著越來越多用戶的安裝。

一、戶用光伏產(chǎn)業(yè)政策：十四五”期間，戶用光伏增長空間巨大

2021年以來，國家發(fā)改委、能源局出臺了《關(guān)于報送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》、《國務(wù)院關(guān)于“十四五”推進農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃的通知》、《關(guān)于促進新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》等多項鼓勵政策支持戶用分布式光伏項目的發(fā)展，戶用光伏市場發(fā)展進一步提速。

圖表1：戶用分布式光伏“十四五”規(guī)劃發(fā)展的政策規(guī)劃梳理

資料來源：Wind、韋伯咨詢

根據(jù)全國人口普查數(shù)據(jù)：截至2022年末全國人口數(shù)為14.12億人，其中農(nóng)村人口為5.1億，若按照每戶4人、每6戶具備1個適合安裝光伏的屋頂計算，對應(yīng)約6000萬個屋頂，若按照平均每戶屋頂裝機20kW計算，對應(yīng)可開發(fā)戶用屋頂裝機容量超過1000GW。

“十四五”期間，中國光伏產(chǎn)業(yè)將形成集中式與分布式并舉的發(fā)展格局，在產(chǎn)業(yè)政策推動下，戶用光伏的增長空間巨大。

二、戶用光伏裝機容量：2022年新增裝機25.25GW，約350萬戶

2021年，戶用光伏在1-11月累計新增裝機達到16.5GW，年初市場預(yù)期5億元補貼基本用盡情況下，12月繼續(xù)新增并網(wǎng)5.1GW，單月環(huán)比增長78%，全年新增裝機21.6GW，同比增長113%，連續(xù)3年實現(xiàn)幾乎每年翻倍增長（2020年為10.1GW、2019年為5.3GW）。

圖表2：2016-2022年全國戶用光伏新增裝機規(guī)模及增長率（GW，%）

資料來源：國家能源局、韋伯咨詢

2022年，全國光伏新增裝機87.41GW。其中：集中式光伏電站36.3GW，占比41.5%；分布式光伏51.11GW，占比58.5%。在新增分布式中，工商業(yè)分布式25.87GW，占比50.6%；戶用分布式25.25GW，占比49.4%。

圖表3：2016-2022年全國戶用光伏新增裝機占分布式新增裝機的比重

資料來源：國家能源局、韋伯咨詢

2022年我國戶用分布式光伏新增裝機25.25GW，同比增長17.3%，國內(nèi)累計裝機量接近70GW，約等于350萬戶，每年可發(fā)綠電達700億度。

三、戶用光伏區(qū)域分布：河南、河北、山東位列前三，合計占比超60%

按照地域分布來看：（1）戶用光伏裝機中，河南、河北、山東為裝機規(guī)模的前三名，新增裝機量依次為6.91、5.06和4.26GW，合計占全部戶用新增裝機規(guī)模的64%，是戶用裝機的領(lǐng)頭羊，主要因為三省光照資源豐富，電價補貼持續(xù)，并且人口和村落較多，可提供數(shù)量龐大的建筑屋頂資源，因此已雄踞全國戶用光伏裝機規(guī)模前三位置多年。

圖表4：2022年各省戶用分布式光伏裝機容量及排名（萬千瓦，%）

資料來源：國家能源局、韋伯咨詢

四、戶用光伏市場格局：正泰電器連續(xù)多年排名全國第一

戶用光伏市場的大發(fā)展，孕育出許多優(yōu)秀的公司。正泰安能、天合富家、創(chuàng)維、中來股份等企業(yè)是戶用光伏行業(yè)的龍頭企業(yè)。從收入總規(guī)模來看：2021年，創(chuàng)維集團（509.28億元）大于天合光能（444.8億元）大于正泰電器（388.65億元）大于中來股份（58.2億元）。從分布式光伏系統(tǒng)（含工商業(yè)和戶用）收入規(guī)模來看：天合光能（80.58億元）大于正泰電器（56億元）創(chuàng)維集團（41.01億元）大于中來股份（22.07億元）。

圖表5：2021年戶用光伏龍頭企業(yè)收入總規(guī)模及分布式光伏系統(tǒng)收入規(guī)模（億元）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2021年，正泰安能全國累計裝機量約50萬戶，用戶數(shù)量全球第一；全國累計裝機規(guī)模突破8GW，裝機規(guī)模繼續(xù)保持全國第一；2021年，公司市場占有率約為25%，連續(xù)多年全國排名第一。

截至2022年9月30日，正泰電氣持有光伏電站裝機容量1.11萬兆瓦，其中戶用光伏電站裝機容量9029.41兆瓦，比去年同期有較大增長。截止2022年底，正泰安能的累計開發(fā)用戶數(shù)量已突破80萬戶，為行業(yè)第一，戶用業(yè)務(wù)全面覆蓋21個省，100+地級市，1200+縣域。

圖表6：2017-2022年正泰安能全國戶用光伏累計裝機戶數(shù)（萬戶）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

2022年，創(chuàng)維光伏（即創(chuàng)維的新能源板塊）營收高達119.34億元，同比增加了78.33億元，增長率高達191%，該板塊的毛利率為7.4%。創(chuàng)維光伏業(yè)務(wù)已覆蓋我國十余個省份，2022年建成并網(wǎng)運營發(fā)電的戶用光伏電站新增超14萬戶，累計建成并網(wǎng)運營戶用光伏電站超過20萬座。

圖表7：2022年創(chuàng)維集團主要業(yè)務(wù)板塊營收及增長率（億元。%）

資料來源：Wind、韋伯咨詢

五、戶用光伏競爭格局變化：新入局者眾多，一線品牌不少于15家