一、生活垃圾源頭分類市場空間

“源頭分類”主要是相關部門為了促進居民參與垃圾分類所做的工作，包括宣傳教育、人員培訓、收集運營、購置配套設施等。

2019年3月，上海發(fā)布的《關于建立完善本市生活垃圾分類體系的實施方案》明確表示：根據(jù)居住各小區(qū)實際，科學合理設置生活垃圾分類收集容器，收集容器設置應當符合四類垃圾投放的需要。上海各小區(qū)均按照《方案》要求對垃圾箱房進行改造，部分小區(qū)開始嘗試垃圾分類智能設備。

2019年5月，閔行區(qū)普樂二村小區(qū)設立了上海首個“八分類”智能垃圾分類設備，該設備集成了身份識別、信息屏幕、端口掃描、監(jiān)控攝像、移動網(wǎng)絡等多項功能，可以承載多重任務需求。一些智能設備還可通過自助交投、自動稱重，實時給予居民相應積分并轉(zhuǎn)入手機微信錢包。

目前，已經(jīng)有一些城市開始大力推進垃圾分類收集工作。

2019年07月16日，中國天楹股份有限公司發(fā)布公告，“成都市龍泉驛區(qū)城市管理局確定公司為成都市龍泉驛區(qū)城市管理局環(huán)境衛(wèi)生管理所2019年生活垃圾分類收集運營服務采購項目包件二的中標單位。”中標項目主要情況如下：

圖表 1：2019年中國天楹與成都市簽訂的垃圾分類外包服務合同情況

資料來源：公司公告、韋伯咨詢

此次垃圾分類項目覆蓋居民7.3萬戶，服務期限為9個月（此處假定為1年），假設一戶有3口人，則大約覆蓋21.9萬人，平均到每個居民身上是20.96元/年。

2019年08月31日，中國天楹股份有限公司發(fā)布公告稱“南通市港閘區(qū)環(huán)境衛(wèi)生管理處與公司簽訂了《港閘區(qū)政府采購項目合同書》”，合同主要內(nèi)容如下：

圖表 2：2019年中國天楹與南通市簽訂的垃圾分類外包服務合同情況

資料來源：公司公告、韋伯咨詢

根據(jù)南通市統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2017年南通市港閘區(qū)常住人口大約是28.55萬，以此推算，則652萬的合同金額平均到每個居民身上是22.84元/年。

以這兩個項目的平均數(shù)來計算，政府為推進全國垃圾分類工作大約需要在每個居民身上支出21.9元/年。按照2017年全國城市人口8.13億來算，若未來垃圾分類在所有城市推行，則僅在“源頭分類”這一領域的市場規(guī)模將達到178億元。

二、生活垃圾收集轉(zhuǎn)運市場空間

在理想狀態(tài)下，垃圾處理需要經(jīng)過源頭分類 - 收集清運 - 中轉(zhuǎn) - 運輸 - 處理等一連串的環(huán)節(jié)，以及相關部門對垃圾處理運營單位進行的環(huán)境監(jiān)測監(jiān)管的階段，

圖表 3：城市生活垃圾處理主要過程及環(huán)節(jié)

資料來源：Wind、韋伯咨詢

收集清運主要是各街道或街道內(nèi)的各社區(qū)對轄區(qū)內(nèi)的生活垃圾進行清掃收集，并將生活垃圾清運到轄區(qū)內(nèi)或附近的垃圾壓縮站或垃圾吊裝點。該環(huán)節(jié)的費用主要包括“垃圾收集點的建設改造費用”、“收集收運用品（機械車輛、掃把等）的購置及維修費用”、“集清運人員的工資費用”。

垃圾轉(zhuǎn)運主要是對被清運到垃圾壓縮站或垃圾吊裝點的生活垃圾進行壓縮或分揀。該環(huán)節(jié)的費用主要包括“垃圾轉(zhuǎn)運站建設運營養(yǎng)護費用”、“垃圾壓縮站建設運營養(yǎng)護費用”、“垃圾吊裝點建設、維修及設備設施購置費用”。

垃圾運輸主要是垃圾運輸車隊或外包的垃圾運輸車隊將垃圾壓縮站或垃圾吊裝點的垃圾運往垃圾處理企業(yè)的工作。該環(huán)節(jié)的費用主要為車輛購置維修以及日常運營和人員工資的費用。

根據(jù)《廣州市生活垃圾分類成本調(diào)查報告（2016）》，2014年廣州生活垃圾環(huán)衛(wèi)環(huán)節(jié)的支出約為234元/噸（收集清運135元/噸，轉(zhuǎn)運15元/噸，運輸84元/噸）。

圖表 4：廣州市垃圾分類管理費用單價（不含“源頭分類”及“環(huán)境監(jiān)測”環(huán)節(jié)）

資料來源：宜居廣州、韋伯咨詢

按《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》，到2020年底，中國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒、填埋、其他處理設施能力將達到59.14、47.71、3.64萬噸/日，按330工作日計算，折合年處理產(chǎn)能分別為1.95、1.57、0.12億噸，合計為3.64億噸。

圖表 5：“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾處理設施規(guī)模（萬噸/日）

資料來源：發(fā)改委、住建部

若仍然按照廣州市234元/噸的費用來算，保守估計，2020年全國生活垃圾收集轉(zhuǎn)運市場規(guī)模將達到851.76億元（3.64億噸x234元/噸）。

如果加上這幾年人工成本和通貨膨脹等因素，實際成本也將大幅超過234元/噸的水平，特別是隨著垃圾產(chǎn)生和處理量的增加，未來這個市場空間將輕松超過1000億。

三、環(huán)衛(wèi)市場未來發(fā)展空間

我國城市平均環(huán)衛(wèi)裝備水平尚處于基本階段，距離全面階段差距還很大；只有上海、北京等一線城市和部分沿海發(fā)達城市達到基本階段，逐步向全面環(huán)衛(wèi)裝備階段發(fā)展。

我國環(huán)衛(wèi)裝備產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)周期才剛剛經(jīng)歷從初創(chuàng)期進入成長期，“十三五”期間，我國環(huán)衛(wèi)市場需求主要集中在收運轉(zhuǎn)運體系建設、餐廚垃圾專項工程、存量整治工程投資、垃圾分類示范工程、監(jiān)管體系建設以及運營等6個方面，前5個方面根據(jù)《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》總投資約2518.4億元，其未來發(fā)展空間將十分廣闊。

圖表 6：“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設投資（單位：億元）